Yazan: Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs İktisat Bankası
Özet: Orta Doğu'da artan düşmanlıklar, küresel enerji piyasalarında ve finansal varlıklarda keskin hareketleri tetikledi. Petrol ve doğalgaz fiyatları yükselirken, yatırımcılar hisse senetleri, emtialar ve para birimlerindeki pozisyonlarını hızla gevşetiyor. Nakde yönelme ve ABD dolarının güçlenmesi, artan jeopolitik belirsizliğin yol açtığı geniş bir “tasfiye” eğilimini yansıtıyor.
Piyasalar Kayıtsızlıktan Savaş Fiyatlandırmasına Geçiyor
Başlangıçta hafta başında patlak veren düşmanlıklara nispeten kayıtsız görünen küresel finans piyasaları, Salı günü kararlı bir şekilde tam ölçekli ekonomik krize geçti. savaş fiyatlandırma modu.
İsrail ve ABD güçleri İran içindeki askeri ve stratejik hedeflere saldırılarını sürdürürken, Tahran da Körfez bölgesindeki ABD varlıklarını ve müttefik tesislerini hedef alan füze ve insansız hava aracı saldırılarıyla karşılık verdi.
Çatışma içine girince beşinci günTahran dahil birçok yerde patlamalar bildirildi. ABD, yakınlardaki birçok ülkeden diplomatik personelini tahliye etmeye başladı ve artan güvenlik riskleri nedeniyle bazı misyonlarını geçici olarak kapattı.
Şiddetin Lübnan'a yayılmasıyla çatışmanın genişleyen kapsamı daha da netleşti. Hizbullah'ın İsrail'e yönelik saldırılarının ardından İsrail güçlerinin misilleme operasyonları başlatması, savaşın daha geniş bir bölgesel çatışmaya dönüşebileceği endişelerini artırdı.
Enerji Piyasaları Keskin Fiyat Artışlarıyla Tepki Veriyor
Artan jeopolitik risk küresel enerji piyasalarında güçlü hamleleri tetikledi.
Brent ham petrolünün varil fiyatı 85 doların üzerine çıktıkabaca temsil eden Yılbaşından bu yana yüzde 35 artış.
Avrupa'da doğal gaz fiyatları daha da çarpıcı bir şekilde hareket etti.
Avrupa'da ön aydaki gaz kontratları arttı Geçen hafta megavatsaat başına 32 avrodan yaklaşık 65 avroyaden fazla bir artışa işaret ediyor. %100.
İki gelişme arz endişelerini yoğunlaştırdı:
Öte yandan, tanker nakliye maliyetlerinin rekor seviyelere yükselmesi enerji fiyatları üzerindeki yukarı yönlü baskıyı daha da artırdı.
Küresel Hisse Senetleri Baskı Altında
Çatışmanın beklenenden daha uzun sürebileceği ve enerji altyapısını tehdit edebileceği korkusu, küresel hisse senedi piyasalarında geniş satışları tetikledi.
Hafta başında ironik bir şekilde yükselişle kapanan ABD borsaları Salı günü sona erdi yaklaşık %1 düşüş.
Asya piyasaları çok daha ağır kayıplar yaşadı.
Son aylarda küresel olarak en güçlü performans sergileyenler arasında yer alan Güney Kore borsası keskin bir düşüş yaşadı:
Risk algısı özellikle enerji ithalatına bağımlı ekonomilerde hızlı bir şekilde kötüleşti.
Güney Kore'nin Won para birimi 17 yılın en zayıf seviyesine gerilediBu durum hızlı yabancı sermaye çıkışlarını yansıtıyor.
Tokyo'nun gösterge endeksi de daha fazla düştü %4üç işlem günündeki toplam kaybını yaklaşık %10.
Küresel Piyasalar “Tasfiye” Aşamasına Giriyor
Orta Doğu'da uzun süreli bir çatışma ihtimali, geniş çaplı bir tepkiyi tetikledi. tasfiye eğilimi finansal piyasalar genelinde.
Bu tür ortamlarda yatırımcılar genellikle:
Şu anda, ABD doları baskın güvenli liman varlığı olarak ortaya çıkıyor.
Popüler yatırım stratejisi “Dolar sat, emtia ve değerli metaller satın al” jeopolitik riskler yoğunlaştıkça hızla tersine döndü.
ABD Doları Yükseliyor
ABD Doları Endeksi (DXY) Doların önemli para birimlerinden oluşan bir sepete karşı ölçümünü yapan Dolar keskin bir şekilde güçlendi.
Test ettikten sonra Ocak ayı sonlarında 95 seviyeendeks yukarı tırmandı 99üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
Küresel riskin arttığı dönemlerde yatırımcılar genellikle ABD Hazine tahvili piyasasındaki derin likiditenin desteğiyle ABD varlıklarına yöneliyor.
Euro ve Sterlin Zayıflıyor
Güçlenen dolar, önemli para birimlerinin değer kaybetmesine neden oldu.
-
EUR/USD 1,15 civarına düştüüç ayın en düşük seviyesini gördü
-
İngiliz sterlini 1,33'ün altına geriledi
Kıymetli Madenler de Tasfiyeden Etkilendi
Geleneksel güvenli liman varlıkları bile tasfiye dalgasına yakalandı.
Hafta başında:
-
Altın 5.400 doların üzerine çıktı
-
Gümüş 96 dolara yaklaştı
Ancak agresif satışlar fiyatları keskin bir şekilde düşürdü:
-
Altın 4.995 dolara düştü
-
Gümüş 78 dolara düştü
Gümüş fiyatları neredeyse düştü İki gün içinde %20tasfiye baskısının ölçeğini vurguluyor.
Kripto Piyasaları Kırılganlığını Sürdürüyor
Kripto para piyasalarında, Bitcoin 65.000 ile 69.000 dolar arasında dalgalanmaya devam ediyor.
Ancak teknik göstergeler şunu gösteriyor: aşağı yönlü riskler yüksek kalmaya devam ediyor.
Satışlar Geçici Olabilir
Analistler, son tasfiye dalgasının büyük ölçüde yatırımcıların başka yerlerdeki zararları telafi etmek için kârlı pozisyonları kapatmasını yansıttığına inanıyor.
Enerji fiyatlarındaki artış şu endişeleri artırdı:
Öyle olsa bile, son dönemdeki satış baskısının devam etmesi pek mümkün olmayabilir.
Salı günkü sert düşüşlerin ardından değerli metaller şimdiden yükselişe geçti Çarşamba günü erken saatlerde daha dengeli fiyat hareketiBu durum, ilk tasfiye baskılarının azalmasıyla piyasaların istikrar kazanabileceğini öne sürüyor.
Şimdilik yatırımcılar pozisyonlarını yeniden oluşturmadan önce bekliyor gibi görünüyor.
Yatırımcıların sıklıkla söylediği gibi: “Ticaret asla bitmez.”
Türkiye Piyasaları Baskı Altında
Türk mali piyasaları da Orta Doğu'daki gelişmeleri yakından takip ediyor.
Salı günü açıklanan yurt içi enflasyon verileri büyük oranda beklentileri karşıladı ancak jeopolitik durumun gölgesinde kaldı.
Resmi istatistiklere göre:
Kısmen Ramazan döneminin de etkisiyle gıda fiyatları neredeyse arttı %7giyim fiyatları daha fazla düşerken, %5.
Türkiye Merkez Bankası'nın tercihi çekirdek enflasyon göstergesi (C endeksi) artırılmış %1,53onu verilerin en ılımlı bileşeni haline getirir.
Faiz İndirimi Artık Daha Az Olasılıkta
Enerji fiyatlarının yüksek kalması durumunda Türkiye'nin enflasyon görünümü kötüleşebilir.
Sonuç olarak, analistler giderek daha fazla beklenti içindeler. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ile Mart toplantısında faiz indirimi döngüsünü duraklattı.
Türk Varlıkları Satış Baskısıyla Karşı Karşıya
Jeopolitik riskler son günlerde Türk finansal varlıkları üzerinde baskı yarattı.
Son üç oturumda:
Tahvil piyasalarında:
Bu arada Türkiye'nin beş yıllık CDS risk primi yükseldi 254 baz puan4,5 ayın en yüksek seviyesi.
Merkez Bankası Müdahaleleri
TCMB'nin likidite tedbirleri piyasaları zorladı Türk lirası referans oranı %39,93’e çıktıPolitika koridorunun üst sınırına yaklaşılıyor.
USD/TRY kuru 43,96 civarında nispeten sabit kaldıresmi müdahalelerle desteklenmektedir.
Merkez bankasının analitik bilançosuna göre kabaca 4 milyar dolarlık döviz satışı 2 Mart tarihli işlemlerde gerçekleştirildi.
Petrol Fiyatları Hafifçe Rahatladı
Petrol fiyatları bir miktar yumuşadı Başkan Donald Trump, ABD'nin Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol tankerlerine refakat edeceğini ve sigorta garantisi sağlayacağını duyurdu.
Kısa süreliğine dokunan Brent ham petrolü 85,12$etrafa geri düştü Varil başına 82 dolar.
Avrupa'da doğal gaz fiyatları da geriledi Megawatt-saat başına 65 € ile yaklaşık 54 € arası.
Savaşın Süresi Belirsizliğini koruyor
Pek çok analist başlangıçta çatışmanın kısa süreli ve hedefli askeri saldırılarla sınırlı olmasını bekliyordu.
Ancak İran'ın asimetrik tepkileri savaşın süresine ilişkin daha fazla belirsizlik yarattı.
Çatışma artık daha geniş bir coğrafyayı etkiliyor. Arap Körfez ülkeleri Doğu Akdeniz'ejeopolitik riskler artıyor.
Uzun süreli bir savaşın hem küresel ekonomi hem de finansal piyasalar üzerinde önemli maliyetlere yol açması muhtemeldir.
Yorumlar kapalı.