ABD ile İran arasında yeniden canlanan gerginlikler petrol fiyatlarını yukarı doğru itiyor ve enflasyon korkularını canlandırıyor, ancak küresel piyasalar yapay zeka patlamasından güç almaya devam ediyor. Hürmüz Boğazı'na ilişkin endişeler Brent ham petrolünü varil başına 100 doların üzerine çıkarırken, Asya hisse senedi piyasaları, artan yarı iletken ve yapay zekâyla ilgili hisseler sayesinde keskin bir şekilde toparlanıyor. Yatırımcılar şimdi Fed'in bir sonraki hamlesine dair ipuçları bulmak için dikkatlerini bugünün kritik ABD istihdam verilerine çeviriyor.
Piyasalar haftanın son işlem gününe iki güçlü güç arasında sıkışıp kaldı: Orta Doğu çatışmasının yol açtığı jeopolitik kaygı ve küresel yapay zeka yatırım patlamasını çevreleyen iyimserlik.
Her ne kadar Washington ve Tahran daha önce ateşkes sinyali vermiş olsa da, Hürmüz Boğazı çevresinde yeni askeri temaslar yatırımcıların güvenini bir kez daha sarstı.
İran, ABD'yi stratejik su yolu yakınında saldırılar düzenlemekle suçladı ve askeri olarak karşılık verdiğini iddia etti. Bu arada Washington, saldırıların meşru müdafaa eylemi olduğunu savundu.
Yenilenen çatışmaya rağmen Başkan Donald Trump, ateşkesin teknik olarak yürürlükte kalması konusunda ısrar ederek piyasaları sakinleştirmeye çalıştı.
Sonuç, kafa karıştırıcı ama tanıdık bir piyasa ortamıdır: Eş zamanlı askeri gerilim ve diplomatik mesajlaşma.
Şimdilik yatırımcılar en kötü senaryonun (toplam ölçekli bir bölgesel savaş) hala önlenebilir olduğuna inanıyor gibi görünüyor.
Petrol Yeniden 100 Doların Üzerine Çıktı
Enerji piyasaları, küresel petrol ve LNG sevkiyatının önemli bir kısmının geçtiği Hürmüz Boğazı çevresindeki gelişmelere karşı oldukça hassas olmaya devam ediyor.
Önceki seansta varil başına kısa süreliğine 96 dolara düşen Brent ham petrolü, gece boyunca güçlü bir şekilde toparlandı ve Cuma günü erken saatlerde 101 dolar civarında işlem gördü.
Yeniden başlayan ABD-İran çatışmaları petrol fiyatlarını bir miktar yükseltti, ancak piyasanın tepkisi nispeten kontrollü kaldı.
Yatırımcılar panik yerine temkinli endişe olarak tanımlanabilecek durumu gösteriyor.
Analistler, tam da büyük merkez bankalarının nihai politika gevşemesini düşünmeye başladığı bir dönemde enerji fiyatlarındaki sürekli artışların küresel enflasyon üzerinde bir kez daha yukarı yönlü baskı oluşturabileceği konusunda uyarıyorlar.
Altın ve Gümüş Kalıcı Kaygıyı Yansıtıyor
Değerli metaller jeopolitik stresin devam ettiğinin sinyallerini vermeye devam ediyor.
Son iki işlem seansında yaklaşık %13 artış gösteren gümüş, Perşembe akşamı yeniden başlayan gerilimler sırasında kazançlarının bir kısmını kaybetmeden önce ons başına 82 doların üzerine çıktı. Buna rağmen gümüş 80$ seviyesinin yakınında işlem görmeye devam ediyor.
Altın da yüksek kalmayı sürdürüyor. Spot altın, gün içi işlemlerde 4.765 doları test ettikten sonra Cuma günü erken saatlerde 4.725 dolara geriledi.
Birlikte ele alındığında, petrol ve kıymetli maden fiyatları yatırımcıların panik odaklı bir ortamdan ziyade hâlâ “kontrollü risk” senaryosu altında faaliyet gösterdiğini gösteriyor.
AI Mania, Asya Pazarlarını Yönlendirmeye Devam Ediyor
Jeopolitik risklere rağmen küresel hisse senetlerindeki baskın güç yapay zeka olmaya devam ediyor.
Yarı iletken üreticilerine yönelik güçlü talep, Asya pazarlarında rekor kıran kazanımları artırmaya devam ediyor.
Güney Kore'nin gösterge endeksi haftalık bazda %12'den fazla artış göstererek 2008'den bu yana en güçlü performansını kaydetti. Tayvan piyasası yaklaşık %7 oranında değer kazanırken, Japonya'nın Nikkei endeksi yaklaşık %4,5 arttı.
Ralliye teknoloji devleri öncülük ediyor.
Samsung Electronics bu yıl %120 artış göstererek piyasa değerini ilk kez 1 trilyon doların üzerine çıkardı ve bu dönüm noktasına ulaşan ilk Güney Koreli şirket oldu.
Chipmaker SK hynix, yatırımcıların AI ile ilgili altyapı talebine agresif bir şekilde yatırım yapmaya devam etmesiyle de güçlü kazançlar elde etti.
Piyasalardan gelen mesaj açık: Savaşlara ve petrol şoklarına rağmen yatırımcılar hâlâ yapay zekanın büyüme hikâyesine inanıyor.
Yapay Zekanın “İş Kıyameti” Korkuları Sınırlı Kalacak
Piyasaların karşılaştığı en büyük sorulardan biri yapay zekanın istihdamı mı yok edeceği yoksa yeni ekonomik fırsatlar mı yaratacağıdır.
Şu ana kadar gelen veriler daha felaket niteliğindeki tahminleri tam olarak desteklemiyor.
Yazılım mühendisliği, muhasebe, müşteri hizmetleri ve finansal hizmetlerde işe alım faaliyeti nispeten dirençli olmaya devam ediyor.
Pek çok yatırımcı ve ekonomist, yapay zekanın insan emeğini tamamen ortadan kaldırmak yerine verimliliği artıracağına ve yeni istihdam kategorileri yaratacağına giderek daha fazla inanıyor.
Bu nedenle piyasalar yapay zekayı öncelikli olarak bir büyüme ve karlılık hikayesi olarak ele almaya devam ediyor.
Tüm Gözler ABD İstihdam Verilerinde
Şimdi dikkatler, Fed'in en yakından izlenen verilerinden biri olan Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam raporuna çevrildi.
Fed'in enflasyon kontrolünü ve istihdam istikrarını dengelemesiyle bugünkü rakamlar gelecekteki faiz oranı kararlarına ilişkin beklentileri önemli ölçüde etkileyebilir.
ABD'de işsizlik oranı %4,3 ile tarihin düşük seviyesini koruyor ancak yatırımcılar işgücü piyasasının dayanıklılığını ne kadar süre koruyabileceğini sorgulamaya başlıyor.
Reuters analizine göre Mart ayında işe alım faaliyetleri son altı yılın en hızlı artışını gösterdi. Ancak Nisan ayına ilişkin beklentiler, tarım dışı istihdam artışının yalnızca 62.000 iş ile çok daha zayıf olduğuna işaret ediyor.
Bu arada ABD'de benzin fiyatları Şubat sonundan bu yana %40'tan fazla artış göstererek galon başına 4 doların üzerine çıktı ve enerji şokunun giderek tüketicilere doğrudan ulaştığının sinyalini verdi.
Piyasalar, artan enerji maliyetlerinin ve yapay zeka kaynaklı yapısal değişikliklerin istihdam dinamiklerini etkilemeye başlayıp başlamadığını yakından analiz edecek.
Küresel Piyasalar Daha Savunmacı Hale Geliyor
Jeopolitik belirsizliğin hissiyatı baskılaması nedeniyle ABD hisse senetleri geceyi hafif düşüşle kapattı.
Asya piyasaları da Cuma sabahı %1'e yakın kayıplarla hafif zayıf işlem görüyor.
Aynı zamanda, ABD hisse senedi vadeli kontratları sınırlı kazançlar gösteriyor, bu da yatırımcıların henüz daha geniş çaplı bir riskten kaçışa hazırlanmadıklarını gösteriyor.
Gösterge ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi %4,40'a yaklaşırken, ABD doları ılımlı bir şekilde güçlendi.
Dolar endeksi yükselerek euro/dolar çiftini 1,1730'a doğru çekti.
Bitcoin 79.000 dolar civarında işlem görmeye devam ediyor.
Altın ve gümüş fiyatları bir miktar gerilese de yatırımcılar artan jeopolitik risklere rağmen hafta sonuna doğru uzun pozisyonları korumaya kararlı görünüyor.
Teknik olarak piyasalar gümüş için 76 dolar ve altın için 4.600 dolar civarındaki destek seviyelerini yakından izliyor.
Türkiye Piyasaları Üstün Performansını Sürdürüyor
Türkiye finansal piyasaları küresel dalgalanmalara rağmen dayanıklılık göstermeye devam etti.
Bankacılık endeksi Perşembe günü %1,8 yükselirken, gösterge BIST 100 endeksi %0,8 artışla yeni rekor seviyelere ulaştı.
Hafta sonu fonlama etkisiyle Pazartesi uzlaştırma işlemlerinde USD/TRY kuru 45,32'ye yükselirken, Türkiye'nin CDS risk primi 230 baz puan civarına geriledi.
Türkiye'nin iki yıllık gösterge devlet tahvili getirisi hafif bir düşüşle %40,70'e doğru ilerledi.
Yatırımcıların haftasonuna doğru hem ABD istihdam raporunu hem de Orta Doğu'daki gelişmeleri takip ederek temkinli davranmaları bekleniyor.
Türkiye Merkez Bankası Verileri Az Sürpriz Sunuyor
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın haftalık verileri, döviz piyasalarında büyük ölçüde istikrarlı bir tablo ortaya koydu.
Merkez bankasının net döviz pozisyonu, hafta başında 4,4 milyar dolar düştükten sonra son iki iş gününde yaklaşık 3 milyar dolar toparlandı.
6 Mayıs itibarıyla ana rezerv pozisyonu 27,4 milyar dolardı.
Yurt içi yerleşikler hafta boyunca döviz mevduatlarını 2,4 milyar dolar azaltırken, yabancı yatırımcılar Türk menkul kıymetlerinden yaklaşık 400 milyon dolar net çıkış kaydetti.
Genel olarak haftalık rakamlar piyasanın yönünde önemli bir değişime işaret etmiyor.
Trump'ın Çin Ziyareti Kontrollü Rekabet Umutlarını Artırdı
Piyasalar ayrıca Başkan Donald Trump yönetiminin önümüzdeki hafta Çin'e yapacağı ziyareti de yakından izliyor.
Heyete NVIDIA, Apple, Boeing ve ExxonMobil gibi şirketlerin CEO'larının dahil edilmesi, Washington ve Pekin'in devam eden stratejik rekabete rağmen daha iş odaklı bir ilişki arayışında olabileceğinin bir işareti olarak yorumlanıyor.
Sadece havacılık açısından değil aynı zamanda küresel ticari ilişkiler açısından da önemli sonuçlar doğurabilecek potansiyel 500 uçaklık Boeing 737 MAX siparişine ilişkin raporlara özellikle dikkat ediliyor.
Müzakere masasında önde gelen teknoloji ve endüstri yöneticilerinin varlığı, ABD-Çin rekabetinin doğrudan ayrışma yerine kontrollü bir ekonomik rekabet modeline doğru evrilebileceğini gösteriyor.
Küresel piyasalar açısından jeopolitik çatışma ile teknolojik iyimserlik arasındaki denge, yatırım ortamını belirlemeye devam ediyor.
Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs İktisat Bankası
PA Türkiye, Türkiye gözlemcilerini farklı görüş ve görüşlerle bilgilendirmeyi amaçlamaktadır. Sitemizde yer alan yazılar mutlaka yayın kurulumuzun görüşünü temsil etmeyebilir veya onay anlamına gelmeyebilir.
REAL TURKEY'de İngilizce YouTube videolarımızı takip edin: https://www.youtube.com/channel/UCKpFJB4GFiNkhmpVZQ_d9Rg
Yorumlar kapalı.