İran savaşı dördüncü haftasına girerken küresel finans piyasaları keskin bir bozulmayla karşı karşıya. Artan enerji fiyatları, yükselen enflasyon beklentileri ve çöken risk iştahının etkisiyle geniş bir tasfiye dalgası yaşanıyor. Hisse senetleri, emtialar ve hatta değerli metaller ağır satış baskısıyla karşı karşıya kalırken, yatırımcılar agresif bir şekilde nakde yöneliyor. Stagflasyon riski bir kez daha küresel ekonomik kaygıların başında geliyor.
Uzun süren savaş belirsizliği derinleştiriyor
ABD Başkanı Donald Trump'ın başlattığı çatışma, başlangıçta tahmin edilenden daha karmaşık ve uzun süreli bir çatışmaya dönüştü.
ABD'nin net bir çıkış stratejisinin olmayışı, İran'ın dayanıklılığıyla birleşince, durumun daha da kontrolden çıkabileceği yönündeki endişeler artıyor.
Jeopolitik bir şok olarak başlayan olay, artık hızla sistemik bir ekonomik riske dönüşüyor.
Enerji şoku stagflasyon korkusunu canlandırıyor
Petrol ve gaz akışındaki kesintiler ve Hürmüz Boğazı üzerindeki baskının artması enerji fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltti.
- Brent ham petrolü 60 dolardan Varil başına 120 dolar
- Avrupa'da doğal gaz fiyatları arttı %35'e kadar
Bu gelişmeler korkuları yeniden alevlendiriyor stagflasyon Küresel ekonomi genelinde yüksek enflasyon ve zayıf büyümenin birleşimi.
Geniş tasfiye dalgası piyasaları vuruyor
Yatırımcılar risk pozisyonlarını gevşettikçe küresel piyasalar önemli bir değişim yaşıyor.
- Büyük hisse senedi piyasaları sürekli baskı altında
- Yatırımcılar nakit ve güvenli varlıklara yöneliyor
Nasdaq endeksi sert düşüş yaşadı Zirveden %10satışların boyutunu yansıtıyor.
Altın tarihi satışlarla karşı karşıya
Çarpıcı bir gelişmeyle, geleneksel güvenli liman varlıkları bile baskı altına girdi.
- Altın düştü Bir haftada %1143 yılın en sert düşüşünü yaşıyor
- Yaklaşık olarak Piyasa değeri 3,7 trilyon dolar silindi
Bu satış yaygın olarak şunlara atfedilir:
- Marj çağrıları tasfiyeyi zorunlu kılıyor
- Likidite talebi artıyor
Gümüş fiyatları da hızla düştü Aynı dönemde %16.
Faiz indirimi beklentileri keskin bir şekilde tersine döndü
Artan enerji fiyatları enflasyon beklentilerini yükselterek para politikası görünümlerinde hızlı bir değişime yol açtı.
- Faiz indirimi beklentileri büyük ölçüde ortadan kalktı
- Faiz artırımı senaryoları yeniden fiyatlanıyor
ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi yükseldi yaklaşık %4,40sekiz ayın en yüksek seviyesini gördü.
Hisse senetleri önemli teknik seviyeleri aştı
Hisse senedi piyasaları teknik bozulma belirtileri gösteriyor.
S&P 500 endeksi şunları içerir:
- 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştü
- Altı ayın en düşük seviyesine ulaştı
Bu ihlal, zayıflayan piyasa duyarlılığının önemli bir göstergesi olarak görülüyor.
Petrol stoku ile ters korelasyon yoğunlaşıyor
Petrol fiyatları ile hisse senetleri arasındaki güçlü ters ilişki giderek daha belirgin hale geldi.
- Artan petrol fiyatları şirket marjlarını baskılıyor
- Yüksek girdi maliyetleri küresel büyüme beklentilerini baskılıyor
“Nakit kraldır” zihniyeti geri dönüyor
Piyasa davranışı defansif konumlandırmaya dönüşe işaret ediyor.
Yatırımcılar:
- Nakit varlıklarının arttırılması
- Değişken varlıklara maruz kalmanın azaltılması
Bu değişim, emtialar da dahil olmak üzere varlık sınıfları genelinde satış baskısını artırıyor.
Yükselme riskleri volatiliteyi daha da artırıyor
Hafta sonu ABD ile İran arasındaki artan tehditler baskıyı daha da artırdı.
- ABD, Hürmüz'ün kapalı kalması durumunda İran'ın enerji altyapısına saldırı düzenlenebileceği konusunda uyardı
- İran, Körfez'deki enerji, su ve kritik altyapıyı hedef almakla tehdit etti
Bu gelişmeler, yalnızca enerji arzının değil aynı zamanda bölgedeki temel altyapının da kesintiye uğrama riskini ortaya koyuyor.
Asya piyasaları sert düşüşle açıldı
Yeni işlem haftası Asya'da ağır kayıplarla başladı:
- Güney Kore borsası düştü yaklaşık %6
- Japonya pazarı neredeyse azaldı %4
ABD vadeli işlemleri de aşağı yönlü baskının devam ettiğine işaret etti.
Türkiye piyasaları baskı altında
Türkiye'de de finansal koşullar sıkılaşıyor.
- Merkez Bankası'nın net döviz pozisyonu düştü 29,3 milyar dolar
- USD/TRY kuru yaklaşık 100.000'e yükseldi 44.30
- 5 yıllık CDS risk primi yükseldi 313 baz puandokuz ayın en yüksek seviyesi
- İki yıllık tahvil getirileri yaklaşıyor %40
Bu göstergeler artan dış kırılganlığı ve enflasyon endişelerini yansıtıyor.
Çözüm
İran savaşı, küresel finansal koşulları giderek daha fazla şekillendiriyor ve piyasalar genelinde riskin kapsamlı bir şekilde yeniden değerlendirilmesini tetikliyor.
Enerji fiyatlarının artması, likiditenin daralması ve parasal beklentilerin değişmesiyle birlikte küresel ekonomi kırılganlığın arttığı bir döneme giriyor.
Jeopolitik gerilimler hafiflemedikçe, piyasaların sürekli baskı altında kalması muhtemeldir ve volatilite yakın vadeli görünümün belirleyici bir özelliği haline gelir.
Kıbrıs İktisat Bankası, Emre Değirmencioğlu
PA Türkiye, Türkiye gözlemcilerini farklı görüş ve görüşlerle bilgilendirmeyi amaçlamaktadır. Web sitemizdeki yazılar mutlaka yayın kurulumuzun görüşünü temsil etmeyebilir veya onay olarak değerlendirilmeyebilir.
İngilizce YouTube kanalımızı takip edin (REAL TURKEY):
https://www.youtube.com/channel/UCKpFJB4GFiNkhmpVZQ_d9Rg
Twitter: @AtillaEng
Facebook: Gerçek Türkiye Kanalı: https://www.facebook.com/realturkeychannel/
Yorumlar kapalı.