Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilimler, yeniden canlanan ABD Doları (DXY) ve yükselen petrol fiyatlarıyla birleşince, küresel piyasalarda riskten kaçınma dalgasını tetikledi. Borsa İstanbul bu değişimin en büyük darbesini hissetti; çünkü yerli yatırımcılar dalgalı bir hafta sonu geçirme vaadi öncesinde nakit paraya yöneldi.
En son parlama noktası, İran'a nükleer programına ilişkin 15 günlük sert bir ültimatom yayınlayan ve anlamlı bir anlaşmaya varılamadığı takdirde “çok kötü şeyler” uyarısında bulunan ABD Başkanı Trump'tan geldi. ABD uçak gemilerinin bölgeye konuşlandırılması ve Tahran'ın Amerikan üslerini hedef alma tehdidinde bulunmasıyla birlikte, “savaş riski” primi agresif bir şekilde piyasalara yeniden fiyatlandırılıyor.
Enerji ve Döviz Piyasaları Sınırda
Küresel ticaretin öncelikli kaygısı, Hürmüz BoğazıDünya petrol arzının %20'sini sağlayan hayati bir arter.
-
Petrol Zirveleri: Brent ham petrolü yükselişe geçti Varil başına 72 dolaryedi ayın en yüksek seviyesine yaklaştı. Yılbaşından bugüne artış şu anda %18 gibi şaşırtıcı bir seviyede.
-
DXY'nin Dirilişi: ABD Dolar Endeksi son dört ayın en güçlü haftasını kapatacak. Güçlü ABD verileri ve Fed'in faiz indirimi konusunda aceleye gerek olmadığını gösteren şahin tutanakları, piyasaları zorladı EUR/USD çifti 1,1750'ye geriledi.
-
Güvenli Limanlar: Altın “bekle-gör” pozisyonunda kalmayı sürdürüyor 5.000$ işaretiGümüş ise 78 dolar seviyesini geri aldı.
Türkiye Piyasaları: “Çifte Sorun”
Net enerji ithalatçısı olan Türkiye için artan petrol fiyatları ile bölgesel savaş tehdidinin birleşimi, enflasyon ve cari açık hedefleri açısından zehirli bir karışım oluşturuyor.
-
Hisse senetleri: BIST100 endeksi yüzde 3,2 düştü Dün bankacılık sektörü %4,4 kayıpla daha da sert darbe aldı.
-
Risk Metrikleri: Türkiye'nin 5 yıllık CDS'si yaklaşık 10 baz puan arttı 228bu yılın en yüksek seviyesi.
-
Para birimi: USD/TRY döviz kuru yönetilen istikrar altında seyrediyor 43.75.
Analiz: Neden Ani Dönüş?
Editörün Görüşü: Hisse Senetlerinden Stratejik Çıkış Hafta ortasına kadar Türk hisselerindeki yükseliş sürdürülebilir görünüyordu. Ancak dünkü satış baskısının yoğunluğu, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek'le ilgili söylentiler ve siyasi değişimlerle birleşince taktiksel geri çekilmeye zorlandı.
1. “Hafta Sonu Riski” Riskinden Korunma: Şu anda kar elde etmek, Orta Doğu'da hafta sonu yaşanabilecek olası yükselişlere karşı savunma amaçlı bir hamle. Birçok yatırımcı geri döndü Altın uzun pozisyonları 5.000 dolarlık giriş noktasında, 5.100 doların aşılması durumunda riskin artırılması planlanıyor.
2. Yabancı Çıkar Paradoksu: Satışlara rağmen Merkez Bankası (TCMB) verileri yabancıların Türk varlıklarına yönelik iştahının yüksek olduğunu gösteriyor. 13 Şubat'ta sona eren haftada, 3 milyar dolar Türk hisse senedi ve tahvillerine aktı ve yedi haftalık toplam etkileyici bir seviyeye ulaştı 13 milyar dolar. Bu, yerel duyarlılığın gergin olmasına rağmen, “ortodoks” politikaya yönelik küresel kurumsal güvenin bozulmadan kaldığını gösteriyor.
3. Mevduatın “Altınlaştırılması”: Yurt içi tasarruflarda dikkat çekici bir trend ortaya çıkıyor. Kıymetli maden mevduat hesapları açıldı Toplam döviz mevduatının %38,52'si Türkiye'de. Bireysel tasarruf sahipleri arasında bu oran çok büyük. %60,25. Türkler altını ana para birimi olarak fiilen kullanıyor ve bu durum fiyat dalgalanmaları nedeniyle Merkez Bankası'nın brüt rezervlerini bile etkiliyor.
İleriye Bakış: Teknik Pusula
Bitcoin 67.000 dolar seviyesini korumakta zorlanırken ve DXY 15 yıllık kritik direnci 98'de test ederken, odak noktası makro veriler olmaya devam ediyor. Bugünün ABD PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) Veriler Fed'in bir sonraki hamlesi için nihai rehber olacak.
Özet: Küresel piyasalardaki “limonlu” havanın, İran'ın ültimatomu son tarihine ulaşana kadar devam etmesi muhtemel. Borsa İstanbul için uzun vadeli “boğa” durumu yabancı girişler tarafından desteklenmeye devam ediyor, ancak kısa vadeli yol inkar edilemez şekilde bölgesel savaş davullarının dumanıyla gölgelendi.
Yazan: Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs İktisat Bankası
Yorumlar kapalı.