PA Türkiye

Piyasalar TCMB Enflasyon Raporu'nu beklerken BIST 100 11.000'in üzerine çıktı

Özet:

İstanbul'da BIST 100 endeksi rekorun üzerine çıktı 11.000 seviyebanka hisselerindeki artışlar ve yabancı girişlerdeki iyileşmeyle desteklendi. Yatırımcılar artık bugüne odaklandı Türkiye Merkez Bankası (TCMB) Enflasyon RaporuBu, devam eden fiyat baskıları ve para birimindeki zayıflık nedeniyle 2025 enflasyon tahminlerinde yukarı yönlü revizyonları içerebilir. Lira kademeli değer kaybı eğilimini sürdürürken, ABD piyasaları temel enflasyon verileri öncesinde temkinli kalmayı sürdürüyor.

BIST 100'de bankaların etkisiyle güçlü ivme, 11.000 seviyesinin üzerinde teknik yükseliş

BIST 100 haftaya yükselişle başladı 11.000 eşiğiDaha önce zorlu bir direnç noktası görevi gören bir seviye. Analistler, endeks bu bölgenin üzerinde kaldığı sürece Kısa vadeli yükseliş eğilimi sürüyor.

• 11.000 güçlü desteğe dönüştü.

• Bir sonraki direnç şurada bulunuyor: 11.160önceki kayıt.

• Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, yeni zirvelere doğru yükselişi tetikleyebilir.

Banka hisseleri yükselişe öncülük ediyor. Bankacılık endeksi yükselişini sürdürüyor üçgen konsolidasyon modelipotansiyel bir kopuşun sinyalini veriyor.

Bankacılık endeksinin yukarı kırılması durumunda 15.350yukarı hedeflere doğru ilerliyor 15.600–16.000.

Türkiye'nin sıkı para politikasını sürdürme taahhüdü nedeniyle son haftalarda dış ilgi de arttı. Algılanan temerrüt riskinin bir ölçüsü olan CDS spreadleri düşmeye devam ederek hisse senetlerine girişleri destekliyor.

Gözler TCMB Enflasyon Raporu'nda

Türkiye Merkez Bankası üç ayda bir yayınlayacak Enflasyon Raporu yerel saatle 10.30'da.

Önceki raporda (Ağustos):

Gerçekleşen enflasyon dikkate alındığında Önceki tahminlerin aşılmasıEkonomistler genel olarak 2025 patikasının yukarı yönlü bir revizyonunu bekliyor.

Analistlerin revizyon beklemesinin nedenleri:

• Ücretler, kiralar ve vergiler nedeniyle kalıcı maliyet enflasyonu

• Zayıf Türk Lirası

• Yapışkan hizmet sektörü enflasyonu

Rapor ayrıca aşağıdaki konularda da yeni sinyaller sunacak:

• Olası faiz indirimlerinin zamanlaması 2025 sonu

• Bankanın likidite sıkılaştırmasına ilişkin tutumu

• Yerel seçimlere doğru iletişim stratejisi

Enflasyon tahminlerinde önemli bir yukarı yönlü ayarlama yapılabilir. parasal genişleme beklentilerinin ertelenmesi — Türk varlıklarını muhtemelen destekleyecek bir senaryo.

Tahvil piyasası: karışık fiyatlama ancak ülke riski iyileşmeye devam ediyor

Türk devlet tahvilleri Perşembe günü karışık bir seyir izledi:

Gösterge Son seviye

Düşük CDS değerleri yatırımcı güveninin arttığını gösterir ve genellikle hisse senetlerine ve yerel para birimindeki tahvillere yabancı girişlerden önce gelir.

Küresel olarak ABD tahvil getirileri, Fed'in temkinli tavrını sürdürmesinin ardından yüksek kalmayı sürdürüyor. Faiz indirimleri verilere bağlı kalacak.

USD/TRY yavaş ve kontrollü yükseliş eğilimini sürdürüyor

ABD doları gelişen piyasa para birimlerine karşı gücünü koruyor ve Türk lirası da bir istisna değil. USD/TRY yükselişe geçti 42.20artık kısa vadeli bir pivot görevi görüyor.

Teknik görünüm:

• Üstünde 42.20hedefler 42.30–42.40

• Yukarıda tutmak 42.00 yukarı yönlü eğilimi güçlendiriyor

• Henüz agresif müdahale belirtisi yok

Hareket şunları yansıtıyor:

• Mevsimsel kurumsal döviz talebi

• ABD'deki yüksek faiz oranları doların dünya çapında güçlü kalmasını sağlıyor

• TCMB'nin sıkı para politikası düzensiz hareketlerden kaçınıyor ancak izin veriyor kademeli ayarlama

EUR/USD kısa vadeli bir dip oluşturmaya çalışıyor

Euro-dolar paritesi toparlandı 1.1460 desteği seviye. Parite yukarıda tutunursa 1.1540hedefleyebilir 1.1600–1.1650.

Bu rahatlama sıçramasına rağmen, genel eğilim aşağıdaki nedenlerden dolayı hala doların lehinedir:

• Fed'in veriye dayalı duruşu

• Güçlü ABD tüketici harcamaları

• Daha yavaş Avrupa büyüme ivmesi

Altın: sınırlı ancak bir çıkışa hazırlanıyor

Altın geniş bir alanda sınırlı kalıyor 3880–4050 ABD Doları Yatırımcılar Fed'in gelecekteki kesintilerinin zamanlamasını değerlendirirken bu bantta seyrediyor.

Türk lirası cinsinden gram altın, hem uluslararası altın fiyatları hem de zayıflayan TL tarafından desteklenmeye devam ediyor:

Enstrüman Destek Direnci

Bugünün önemli olayları / Veri izleme

Zaman (TR) Olayı

TCMB raporu bugün Türkiye piyasaları için baskın katalizör konumunda. ABD güven verileri hafta sonuna doğru USD ve küresel risk iştahını etkileyebilir.

Pazar paketi

• BIST 100 11.000'in üzerinde = yükseliş

• Banka hisseleri ivme kazanmaya devam ediyor

• TCMB'nin enflasyon tahmini ayarlamaları beklentileri şekillendirecek oranlar ve döviz 2025'e doğru

• Düşen CDS yabancı girişi destekliyor

• Liradaki değer kaybı kademeli ve kontrollü olmaya devam ediyor

TCMB'nin faiz indirimlerinde gecikme veya sıkılaştırma konusunda daha güçlü taahhüt sinyali vermesi halinde Türk varlıkları, özellikle de hisse senetleri ve TL tahviller bundan daha fazla faydalanabilir.

Kaynak: QNB Yatırım

PA Türkiye, Türkiye gözlemcilerini farklı görüş ve görüşlerle bilgilendirmeyi amaçlamaktadır. Web sitemizdeki yazılar mutlaka yayın kurulumuzun görüşlerini temsil etmeyebilir veya onay olarak değerlendirilmeyebilir.

İngilizce YouTube kanalımızı takip edin GERÇEK TÜRKİYE: https://www.youtube.com/channel/UCKpFJB4GFiNkhmpVZQ_d9Rg
Twitter/X: @AtillaEng
Facebook: Gerçek Türkiye Kanalı: https://www.facebook.com/realturkeychannel/