Küresel piyasalar, artan Orta Doğu savaşının enerji fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltmesi ve hisse senetlerinde geniş bir riskten kaçınma hareketini tetiklemesi nedeniyle haftaya çalkantılı başladı. Brent ham petrolü varil başına 120 dolara yükselirken, yatırımcılar jeopolitik güvenli limanlara daha az, artan enerji maliyetlerinden kaynaklanan enflasyon şokuna daha fazla odaklandı. Yoğunlaşan çatışmaya rağmen güçlenen dolar ve yükselen tahvil getirileri altının üzerinde baskı oluşturdu.
Küresel finans piyasaları, Orta Doğu'daki çatışmaların yoğunlaşması ve enerji fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle yeni haftaya ağır bir baskı altında başladı. Brent ham petrolü varil başına 120 dolara yükseldiBu, çatışmanın petrol arzını uzun süre kesintiye uğratabileceği yönünde artan korkuları yansıtıyor.
İsrail, İran'a yönelik askeri harekatını genişletti ve bildirildiğine göre İran'ı hedef aldı. Tahran yakınındaki büyük yakıt depolarıİran bunu açıklarken Yeni dini lider olarak merhum Dini Lider Ayetullah Ali Hamaney'in oğlu Müctaba Hamaney seçildi.. Bu hamle jeopolitik gerilimleri daha da artırdı.
ABD Başkanı Donald Trump yeni liderliği “kabul edilemez” olarak nitelendirdi İsrailli yetkililer ise yeni liderin aynı zamanda askeri bir hedef haline gelebileceğinin sinyallerini verdi.
Çatışma zaten İran sınırlarının ötesine sıçradı. İran'ın insansız hava aracı saldırılarının hedef alındığı bildirildi Suudi Arabistan, Kuveyt, BAE ve Bahreyn'de enerji ve su altyapısıSavaşın kritik enerji akışını bozabileceği ve küresel piyasaları istikrarsızlaştırabileceği riskinin altını çiziyor.
Riskten kaçınma arttıkça küresel hisse senetleri geriliyor
Jeopolitik risklerdeki ve enerji fiyatlarındaki artış hisse senedi piyasalarında yaygın satışları tetikledi.
Amerika Birleşik Devletleri'nde, S&P 500 endeksi haftayı yüzde 2 düşüşle tamamladıbu arada Yaygın olarak Wall Street'in “korku göstergesi” olarak bilinen VIX oynaklık endeksi bir yılın en yüksek seviyesine tırmandı.
Asya piyasaları haftayı sert kayıplarla açtı:
-
Güney Kore borsası yüzde 8'den fazla düştü
-
Japonya'nın gösterge endeksi yaklaşık %7 düştü
-
ABD hisse senedi vadeli işlemleri işaret etti %2'yi aşan kayıplar
Döviz piyasaları da güvenliğe doğru kaçışı yansıtıyordu. EUR/USD paritesi 1,15 civarına düşerek son dört ayın en düşük seviyelerini test etti.
Jeopolitik belirsizlik devam ettiği ve enerji fiyatları yüksek kaldığı sürece, ABD dolarının yükseliş ivmesini sürdürmesi muhtemel.
Altın neden yükselmiyor?
Yatırımcılar için en büyük bulmacalardan biri, jeopolitik gerilimlerdeki keskin artışa rağmen altının neden toparlanamadığıdır.
İran savaşının başlangıcında altın başlangıçta yükselişe geçti. Spot altın kısa süreliğine ons başına 5.418 doları test etti geri çekilmeden önce yaklaşık 4.995$ kısa bir süre sonra.
Açıklama büyük ölçüde şu şekildedir: Yükselen enerji fiyatlarının tetiklediği enflasyon korkuları.
Küresel ekonomik ve jeopolitik belirsizlik göstergeleri yükseldi tarihi yüksek seviyeler – hatta Kovid-19 salgını ve 2008 Küresel Mali Krizi sırasında görülen seviyeleri bile aşıyor. Bu arada, arz endişeleri enerji piyasalarını sert bir şekilde yükseltti.
Haftalık olarak, Brent ham petrolü yaklaşık yüzde 28 arttısırasında Avrupa'da referans doğalgaz fiyatları yüzde 64 arttı Katar'daki LNG altyapısına düzenlenen saldırının ardından.
Böyle bir ortamda piyasaların ilk tepkisi şu oldu: Geleneksel altına kaçış yerine enflasyon kaygısı.
Güçlü dolar altın üzerinde baskı yaratıyor
Artan enerji fiyatları merkez bankalarının para politikasını gevşetme planlarını zorlaştırıyor.
Vadeli işlem piyasaları şimdi gösteriyor Fed'in bu yıl faiz indirimine ilişkin beklentileri azaldıÇünkü enerji kaynaklı enflasyon politika gevşemesini geciktirebilir. Sonuç olarak, Tahvil getirileri arttı ve ABD doları güçlendialtın üzerinde baskı oluşturuyor.
Dolar Endeksi (DXY) ABD para biriminin bir dizi önemli para birimine karşı ölçümünü yapan – geçen hafta güçlü bir toparlanma yaşadı ve zirveye doğru tırmandı. psikolojik 100 seviyekabaca Ocak sonundaki en düşük seviyenin %4,5 üzerinde.
Faiz getirisi sağlamayan altın, Reel getiriler ve dolar artıyor.
Tarihsel olarak, jeopolitik krizler sırasında piyasalar genellikle enflasyon korkusu nedeniyle ilk olarak doların güçlenmesiyle tepki verir. Ancak daha sonra (savaşın ekonomik maliyetleri ve durgunluk riskleri daha belirgin hale geldiğinde) yatırımcılar tekrar altına yönelir.
Bu nedenle piyasalar için temel soru şu olmayabilir: altın neden yükselmediama daha ziyade savaş ne kadar sürecek.
Altın için önemli teknik seviyeler
Teknik açıdan bakıldığında, 5.000 dolar seviyesi önemli bir psikolojik destek olmaya devam ediyor altın için.
Olumlu yönde, 5.400 dolar kritik bir direnç seviyesi. Bu eşiğin üzerinde bir günlük kapanış, tüm zamanların yeni kapanış zirvesi.
Özellikle dünyanın en büyük altına dayalı ETF'si, SPDR Altın Hisseleri (GLD)kaydedildi Geçen hafta 4 milyar dolardan fazla çıkış olduyatırımcı konumlandırmasındaki değişimi vurguluyor.
Gümüş ve Bitcoin dalgalı kalmayı sürdürüyor
Gümüş piyasaları da son derece değişken. Analistler şunu öneriyor Sürdürülebilir bir rallinin gelişebilmesi için 91 dolar seviyesinin kararlı bir şekilde kırılması gerekiyor.
Eğer bu eşik korunamazsa, 67 Dolar ve 60 Dolar seviyeleri potansiyel uzun vadeli alım bölgeleri olarak ortaya çıkabilir.
Kripto para alanında, Bitcoin 67.000 dolar seviyesinin yakınında sıkışıp kaldı. Trump'ın kripto düzenlemelerini hızlandırma çağrısının ardından yenilenen iyimserliğe rağmen, ralli ilgi kazanmakta zorlandı.
Bitcoin kısa süreliğine tırmanırken 74.000$Analistler, sürdürülebilir bir çıkış için koşulların henüz oluşmadığına inanıyor.
Takdirde 63.000 $ bekletmeYatırımcılar hala bir toparlanma umut edebilir. Bu seviyenin altındaki bir kırılma daha derin düşüşleri tetikleyebilir.
Savaşın ekonomik maliyeti artıyor
Askeri sonuçlar belirsizliğini korurken, çatışmanın ekonomik maliyetleri giderek daha belirgin hale geliyor.
Körfez genelindeki enerji altyapısı saldırıya maruz kaldı, petrol ve gaz akışı kesintiye uğradı ve küresel enerji piyasalarını yeniden şekillendirme tehdidi oluştu. Her gün Hürmüz Boğazı'nın kesintiye uğraması küresel ekonomik faturaya önemli katkı sağlıyor.
Analistler, İran kesin bir askeri zafer elde etmese bile, analistler şunu belirtiyor: savaşı ekonomik olarak sürdürülemez hale getirmek stratejik dengeyi değiştirmeye yeterli olabilir.
Türkiye de baskıyı hissediyor
Çatışmanın etkileri Türkiye pazarlarında da görülüyor.
Yalnızca savaşın ilk iki gününde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yaklaşık 14 milyar dolar rezerv kaybettiği bildirildi para birimini savunuyor.
Buna rağmen, USD/TRY kuru 44 civarında nispeten sabit kaldıMerkez bankasının likidite yönetimi politikaları tarafından desteklenmektedir.
TCMB, likidite önlemleri sayesinde piyasa faiz oranlarını etkili bir şekilde kabaca yukarı çekti 300 baz puanile TL referans faiz oranı (TLREF) %39,99 civarına yükseldi.
Bu sırada:
-
Borsa İstanbul son üç haftada yüzde 10'a yakın değer kaybetti
-
Bankacılık sektörü endeksi yüzde 20'ye yakın düştü
-
Türkiye'nin Beş yıllık CDS risk primi 262 baz puana yükseldibeş ayın en yüksek seviyesine yakın
olarak net enerji ithalatçısıTürkiye, artan petrol fiyatlarından kaynaklanan artan risklerle karşı karşıyadır; bu durum cari açığı genişletebilir, enflasyonu yükseltebilir ve büyümeyi baskılayabilir.
Piyasalar Ortadoğu gelişmelerini ve merkez bankalarını izliyor
Orta Doğu'ya olan yoğun ilgiye rağmen piyasalar bu hafta önemli ekonomik gelişmeleri de takip edecek.
Çarşamba günü yatırımcılar izleyecek ABD enflasyon verileriperşembe getirirken TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı.
Çoğu analist, Türk Merkez Bankası'nın politika faizlerini değiştirmeyinher ne kadar bir daha şahin bir ton Artan enerji fiyatları ve küresel enflasyon risklerine yanıt olarak.
İleriye dönük olarak, Orta Doğu'daki petrol fiyatları ve jeopolitik gelişmelerin küresel piyasa duyarlılığının baskın etkenleri olmaya devam etmesi muhtemel.
Kaynak:KİB, Emre Değirmencioğlu
ÖNEMLİ AÇIKLAMA: PA Türkiye, Türkiye gözlemcilerini farklı görüş ve görüşlerle bilgilendirmeyi amaçlamaktadır. Web sitemizdeki yazılar mutlaka yayın kurulumuzun görüşünü temsil etmeyebilir veya onay olarak değerlendirilmeyebilir.
İngilizce YouTube kanalımızı takip edin (REAL TURKEY):
https://www.youtube.com/channel/UCKpFJB4GFiNkhmpVZQ_d9Rg
Twitter: @AtillaEng
Facebook: Gerçek Türkiye Kanalı: https://www.facebook.com/realturkeychannel/
Yorumlar kapalı.