Türkiye'nin finans piyasaları, Ankara'daki bir mahkemenin ana muhalefetteki Cumhuriyet Halk Partisi'ni (CHP) hedef alan “mutlak hükümsüzlük” davasını reddetmesi, siyasi gerilimi hafifletmesi ve Türk varlıklarına güçlü yabancı girişleri tetiklemesinin ardından Cuma günü sert bir şekilde toparlandı. Gösterge Borsa İstanbul 100 Endeksi sabah seansında yüzde 5'in üzerinde yükseliş kaydetti ancak kar alımlarının başlamasıyla günü sadece yüzde 3,14 yükselişle kapattı. Ülkenin kredi risk primi ise bir ayın en düşük seviyesine geriledi.
Siyasi rahatlama hisse senedi artışını tetikledi
Borsa İstanbul 100 Endeksi (BIST 100) daha fazla arttı %5 gün içi ticarette, endeksin %0,86 yükselişiyle açılışta başlayan kazanımlar devam ediyor 10.699 puan.
Bankacılık sektörü ralliye liderlik etti Bankacılık endeksi %1,75 arttı ve Holding endeksi %0,75 arttıKağıt ve matbaa sektörü ise %0,02 oranında hafif düşüş kaydetti.
Endeks daha sonra ilk kazanımlarının bir kısmını geri verdi ancak yine de seansı kapattı %3,14 daha yüksekaylardır en güçlü günlük performanslarından birine işaret ediyor.
Yatırımcılar ani ivmeyi önemli bir faktöre bağladılar Ankara 42. Asliye Hukuk Mahkemesi'nin kararıMuhalefet partisini 2023 kongresinde usul ihlali iddialarından beraat ettiren karar.
Birkaç piyasa kaynağı şunları söyledi: Yabancı fonlar alımlara yeniden başladı Kararın açıklanmasının ardından, kararı yerel seçimler öncesinde göreceli siyasi istikrarın sinyali olarak gördüler.
Türkiye'nin CDS'si bir ayın en düşük seviyesine geriledi
Hisse senedi rallisinin yanı sıra, Türkiye'nin beş yıllık kredi temerrüt swapları (CDS) – ülke riskinin temel göstergesi – düştü 17 baz puandan 250 baz puanaişaretleyerek bir ayın en düşük seviyesi.
CDS spreadleri daha önce de yükselmişti Nisan 2025'te 380 baz puanYurt içi siyasi gerginlikler ve mali sürdürülebilirliğe ilişkin endişelerin ortasında, iki buçuk yılın en yüksek seviyesi.
Bu hafta risk primlerindeki düşüş şunu yansıtıyor: yatırımcı güvenini tazeledi ve Türkiye'nin ekonomik ve para politikası gidişatına ilişkin artan iyimserlik.
Ülkenin CDS'sine son dokunuş Eylül ortasında 237,5 baz puanŞubat 2018'den bu yana en düşük seviyeyi gördü.
Yabancı girişler ve dayanıklı rezervler
Buna göre HSBC Portföy Baş Ekonomisti İbrahim AksoyMerkez Bankası'nın geçen haftaki verileri şunu gösterdi: Döviz ve kıymetli maden mevduatlarında hafif artışriskten korunmanın devam ettiğinin ancak aynı zamanda liraya olan güvenin de seçici olduğunun sinyalini verdi.
-
Kurumsal döviz mevduatları yükseldi 1,1 milyar dolarVe Hanehalkı döviz mevduatları kadar arttı 100 milyon dolar.
-
Değerli metal yatakları atladı 1,2 milyar dolaraltın fiyatlarının yükselmesinden kaynaklandı.
Yabancı yatırımcılar varlıklarını artırdı lira cinsinden devlet tahvili ile 151 milyon dolarsırasında özsermaye pozisyonlarının azaltılması ile 178 milyon dolar.
Bu arada Merkez Bankası'nın brüt döviz ve altın rezervleri yükseldi 8,7 milyar dolarvurarak 198,4 milyar dolar rekoruDaha güçlü altın değerlemeleri ve istikrarlı sermaye girişleri ile destekleniyor.
Lira istikrarlı, tahvil kazançları ılımlı
USD/TRY Parite günü yatay tamamladı 41.93Merkez Bankası'nın son açıklamasının ardından yerel tahvil getirileri hafif düşüş kaydetti. küçük faiz indirimi.
iki yıllık gösterge tahvil getirisi düştü 1 temel puan ile %40,41daha uzun tarihli olmasına rağmen dolar eurobond getirileri ABD Hazine tahvil getirileriyle paralel olarak ılımlı bir yükseliş kaydetti.
Türkiye'nin 2043 Eurobond verim arttı 4 baz puanla %7,40'aBu durum yurt içi gelişmelerden ziyade dış piyasa baskılarını yansıtıyor.
BIST 100 çoktan kazandı Perşembe günü %0,5ve yukarıdaki rallisi Cuma günü 11.100 puan Yerel tüccarlara göre önemli bir teknik gelişmeye işaret ediyor.
Yabancı takas pozisyonları 50 milyar doları aştı
Tarafından yayınlanan veriler BloombergHT bunu gösterdi yabancı yatırımcıların lira takas riski – Türk parasına olan güveni yansıtan pozisyonlar – yükseldi 50 milyar dolar 2023'ün başından bu yana ilk kez.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) bunu bildirdi bilanço dışı döviz pozisyonları durdu 47,2 milyar dolar 17 Ekim'de sona eren hafta için Merkez Bankası'nın ters takas pozisyonları ulaşmış 3,2 milyar dolartoplamı şuraya getiriyoruz: 50,4 milyar dolar.
Bu bir temsil eder Haftalık yaklaşık 786 milyon dolarlık artışkeskin bir şekilde yukarı doğru Eylül sonunda 41 milyar dolar — Türkiye 2025'in son çeyreğine girerken ticari girişlerin güçlendiğine dair bir işaret.
Ticaret dinamiklerini ve likidite risklerini taşımak
Record CM Portföy Yöneticisi Canberk Yalçın yabancı lira pozisyonlarında son dönemde yaşanan artışın çoğunlukla kısa vadeli taşıma işlemleri bir haftadan bir aya kadar değişmektedir.
Yalçın, “TL'ye olan talep aniden yükseldiğinde offshore swap limitleri likiditeyi daraltabilir ve kısa vadeli faiz oranlarında dalgalanma yaratabilir” dedi.
“Bunu Mart ayında, likidite stresi nedeniyle offshore lira oranlarının yükseldiği dönemde gördük.”
Şunu da ekledi: kısa vadeli taşıma işlemleri keskin bir şekilde dalgalanabilir, uzun vadeli yatırımcılar (“gerçek para” fonları) düzenleyici limitlerden nispeten etkilenmemektedir.
Yalçın, “Cari trade'lerin çekiciliği azalmaya başladı ancak yapısal yatırımcılar çıkış riskini doğru yönetebildikleri sürece hala fırsat görüyor” dedi.
Deutsche Bank: 'Politika sürekliliği önemlidir'
tarihli bir raporda 23 Ekim, Deutsche Bank Türkiye ekonomisti Yiğit Onay nedeniyle bazı yatırımcıların taşıma pozisyonlarını geçici olarak azaltabileceğini yazdı siyasi belirsizlikancak bu süre devam ettiği sürece önemli bir portföy değişikliği öngörülmüyor. Merkez Bankası ortodoks politika duruşunu sürdürüyor.
Onay, “TCMB bu seyri sürdürdüğü takdirde lira varlıklarından yapısal çıkış beklemiyoruz” diyerek, Türkiye'nin nispeten yüksek reel faizleri ve düşen enflasyon beklentilerinin yabancı sermaye çekmeye devam ettiğini kaydetti.
Yorumlar kapalı.