Ocak ayında uluslararası yatırımcılarla yapılan toplantıların yabancıların ilgisini çekmesi, Türkiye borsasında 2025 yılı için potansiyel bir net alım eğiliminin olduğunu gösteriyor. İyimserlik, küresel finansal zorluklara rağmen iyileşen ekonomik göstergeler ve olumlu makroekonomik politikalardan kaynaklanıyor.
2025 başlarken küresel piyasalar, Federal Rezerv'in yavaşlayan faiz indirimleri, güçlenen ABD doları ve artan uzun vadeli devlet tahvili getirileri dahil olmak üzere olumsuz rüzgarlarla karşı karşıya. Yükselen piyasalar tarihsel olarak bu koşullar altında mücadele ediyor. Ancak Türkiye gibi sağlam politikalar uygulayan ülkelerin daha iyi performans gösterme şansı var.
Türkiye'nin yıla güçlü başlangıcı çeşitli faktörlerle destekleniyor: geçmiş enflasyonun altında ılımlı bir asgari ücret artışı, daha iyi enflasyon dinamikleri ve kademeli bir enflasyon yaklaşımı. faiz indirimleri. Bu gelişmeler, özellikle indirimli blok satışları ve büyük firmaların halka arzları konusunda yabancı yatırımcıların güvenini artırdı. Sınırlı Fed faiz indirimlerine ve artan tahvil getirilerine rağmen Türkiye, 2024 başında olduğu gibi gelişmekte olan ülkeler arasında olumlu bir şekilde öne çıkabilir.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Temel yatırım temalarını etkileyecek bir strateji olan faiz indirimlerine muhtemelen 2025 boyunca devam edecek. Kredi büyümesi üzerindeki kısıtlamaların hafifletilmesi, enflasyonun düşmesi ve yabancı sermaye girişlerinin artmasıyla desteklenen bu kesintilerden bankacılık sektörünün önemli ölçüde faydalanması bekleniyor. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) canlanan konut talebi, düşük enflasyon ve vergi avantajlarına yönelik temettü dağıtım teşvikleri nedeniyle umut vaat ediyor.
Hizmetler sektöründetelekomünikasyon ve havacılık kârlılığı korumaya hazırlanıyor. Bu arada gıda perakendeciliği, mütevazı ücret artışları nedeniyle nominal büyümede yavaşlamayla karşı karşıya kalabilir; ancak azalan enflasyon hesaplaması, marjlar üzerindeki baskıyı hafifletecektir.
Endüstriyel sektörler savunma, çimento ve enerji sektörlerinin daha iyi performans göstermesi beklenirken, sınırlı talep toparlanması görülebilir. Yüksek savunma harcamaları, Suriye'deki yeniden yapılanma çabaları ve Ukrayna'daki potansiyel barış anlaşmaları çimento üretimindeki büyümeyi destekleyebilir. Enerji şirketleri, genişletilmiş yenilenebilir enerji kapasitesinden ve 2024'teki düşük elektrik fiyatlarıyla olumlu karşılaştırmalardan yararlanacak.
Model Portföyüne Genel Bakış
Model portföyünün %30'u, 2025'te güçlü kârlılığa sahip bir sektör olan bankacılık hisselerine tahsis ediliyor. Garanti Bankası (GARAN.İS) Güçlü mali tabloları ve yüksek getirileriyle lider konumda yer alırken, Akbank Ve Yapı Kredibirlikte TSKB (TSKB.İŞ)çeşitlilik ve büyüme potansiyeli sunuyor.
Gibi holdingler Sabancı Holding (SAHOL.IS) Ve Koç Holding (KCHOL.IS) Cazip değerlemelerden ve kaliteli bağlı ortaklıklardan yararlanarak %25'lik portföy ağırlığını koruyun. Sabancı Holding'in net aktif değerine göre %47 iskontolu işlem görmesi, uzun vadeli yatırım çekiciliğini vurguluyor.
Kaynak: İş Yatırım
Tercüme: Cem Çetingüç
ÖNEMLİ AÇIKLAMA: PA Türkiye, Türkiye gözlemcilerini farklı görüş ve düşüncelerle bilgilendirmeyi amaçlamaktadır. Web sitemizdeki yazılar mutlaka yayın kurulumuzun görüşünü temsil etmeyebilir veya onay olarak değerlendirilmeyebilir.
REAL TURKEY'de İngilizce YouTube videolarımızı takip edin: https://www.youtube.com/channel/UCKpFJB4GFiNkhmpVZQ_d9Rg
Ve Twitter'daki içerik: @AtillaEng
Facebook: Gerçek Türkiye Kanalı: https://www.facebook.com/realturkeychannel/
Yorumlar kapalı.