HSBC, Türk bankalarına bakış açısını gözden geçiriyor

Medya Son Dakika tarafından yayınlandı

15 Nisan 2025, 18:46 yayınlandı

Küresel finans devi HSBC, Türkiye'nin bankacılık sektörünü değerlendiren son raporunu yayınladı ve para politikası dinamiklerini değiştirmesine rağmen büyük bankalara olan güveni yeniden teyit ederken, kazanç beklentilerindeki aşağı yönlü bir revizyonu vurguladı.

HSBC analistlerine göre, Türk bankaları, fiyattan kazanç (P/E) oranları dokuz ay öncesine göre düştüğü için gelişmekte olan piyasa akranlarına uygun olarak önemli bir indirimle-yaklaşık%65-işlem görüyor. HSBC, bu indirimin yatırımcılar için cazip bir risk ödülü profili sunduğunu savunuyor. Analistler ayrıca, bu tür düşük değerleme seviyelerinin daha önce tükenmiş döviz rezervlerinin dönemlerinde görüldüğüne dikkat çekti ve bu da orta-uzun vadeli yatırımcılar için potansiyel kazançlar önerdi.

Haziran 2025'ten önce oran yok

HSBC, Türkiye'nin 19 Mart 2025'teki siyasi gelişmelerinden sonra beklenmedik faiz artışlarının ardından, kısa vadeli bir kesinti beklentilerinin azaldığını belirtti. Banka şimdi en azından Haziran 2025'e kadar oran indirimi öngörüyor.

Bununla birlikte, HSBC, politikadaki bu değişimin banka kazançlarına önemli ölçüde zarar vermesinin olası olmadığını belirtti. Artan kredi oranları ile artan ücret ve komisyon gelirleri gibi faktörlerin potansiyel etkileri yastıklaması beklenir.

Kazanç tahminleri aşağı doğru ayarlanmış

Bu değişiklikleri yansıtan HSBC, Türk bankaları için kazanç tahminlerini 2025 için% 9 ve 2026 için% 12 oranında revize etti. Yine de Türkiye, etkileyici iki yıllık bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR)% 67'si (CAGR) ile CEEMEA'da (Orta ve Doğu Avrupa, Orta Doğu ve Afrika) öne çıkıyor.

Hisse senedi önerileri

HSBC, önemli Türk bankalarındaki olumlu duruşunu yineledi:

Akbank ve Garanti BBVA: Korundu “Satın almak” Derecelendirmeler, güçlü bilançolar, sağlam kazanç ivmesi ve yüksek özkaynak getirisi – savunma yatırım profili sunan.