ABD-İran nükleer görüşmelerinin somut bir anlaşmaya varamaması, jeopolitik riskleri küresel piyasalarda yeniden ön plana itti. Yatırımcıların bölgesel riski fiyatlamaya başlamasıyla Türkiye'nin devlet CDS spreadi 230 baz puanın üzerine çıkarak yılın en yüksek seviyesini gördü. Petrol yılın başlangıcına göre yüksek seyrederken, küresel hisse senetleri (özellikle teknoloji hisseleri) Nvidia'nın yeniden zayıflamasının ardından ivme kaybediyor. ABD Hazine tahvillerine güvenli liman akışı ve yen, daha temkinli bir küresel görünümün altını çiziyor.
İran Görüşmeleri Anlaşma Olmadan Sona Erdi, Gerginlikler Yüksek Kaldı
Umman'ın arabuluculuğunda Cenevre'de Washington ile Tahran arasında yürütülen nükleer müzakereler resmi bir anlaşma olmadan sonuçlandı. Her iki taraf da görüşmeleri “yapıcı” olarak tanımlayıp ilerlemeyi kabul etse de, özellikle yaptırımların hafifletilmesi ve uranyum zenginleştirme konusunda önemli anlaşmazlıklar devam ediyor.
ABD'nin bölgeye askeri yığınak yapması ve Başkan Donald Trump'ın anlaşma olmaması halinde “ciddi sonuçlar” olacağı yönündeki uyarıları gerilimin yüksek kalmasına neden oldu. Piyasalar giderek diplomasiyi gerilimin tırmanmasını önlemek için son bir fırsat olarak görüyor.
ABD'nin askeri konuşlandırmasının ölçeği göz önüne alındığında, İran'a karşı sınırlı, hedefli bir eylem olasılığı göz ardı edilemez. Ancak herhangi bir müdahalenin kapsamının uzatılmış bir kampanyadan ziyade muhtemelen dar olması muhtemeldir.
Türkiye için risk matrisi açık:
-
İran'a coğrafi yakınlık nedeniyle potansiyel mülteci akışı
-
Daha yüksek enerji ithalat maliyetleri
-
Enflasyonla mücadele programına baskı
-
Cari işlemler dengesine yönelik riskler
Petrol, CDS ve FX: Risk Primi Yeniden Fiyatlandırıldı
Brent ham petrolü varil başına 71 dolar civarında seyrediyor; bu da yılbaşından bu yana kabaca %16 artış anlamına geliyor. Piyasalar şu sıralar “bekle-gör” modundayken, enerji fiyatları rahatsızlık kaynağı olmaya devam ediyor.
Türkiye'nin beş yıllık CDS spreadi bu yılın en yüksek seviyesi olan 230 baz puanın üzerine çıktı. Bu, piyasaların jeopolitik yayılmaları aktif olarak fiyatladığına işaret ediyor.
Borsa İstanbul, hem İran gerilimine hem de teknik aşırı alım koşullarına bağlı son düzeltme baskılarına rağmen %0,5 yükselişle kapanmayı başardı. Yurt içi tahvil getirileri büyük ölçüde yatay seyrederken, USD/TRY erken işlemlerde kısmen haftasonu fonlama etkilerinin etkisiyle 43,95'e yükseldi.
TCMB Verileri: Altın Hane Halkının Favorisi olmaya devam ediyor
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) haftalık verilerine göre yurt içi mevduat tercihi döviz ve kıymetli madenlerden yana olmaya devam ediyor.
20 Şubat'ta sona eren haftada:
TCMB'nin yeni yayımlanan Hanehalkı Beklenti Anketi'nde şunlar görülüyor:
-
Altın ilk yatırım tercihi (%55,5)
-
Gayrimenkul ikinci sırada (%30)
-
Yalnızca %3,3'ü vadeli mevduatları tercih ediyor
Altın varlıklarının önemli bir kısmı resmi finansal sistemin dışında kalıyor. Bankacılık sistemine giren fonlar kredi çarpanları oluşturarak büyümeyi desteklemektedir. Resmi kanalların dışında tutulan tasarruflar finansal derinleşmeyi sınırlamakta ve ekonominin kredi kapasitesini azaltmaktadır.
Finansal okuryazarlık ve sistem entegrasyonu yapısal öncelikler olmaya devam ediyor.
Yabancı Çıkışlar Devam Ediyor
Yabancı yatırımcı konumlandırması haftalardır ilk kez düştü:
-
Devlet tahvili ve eurobondlardan 1 milyar dolar net çıkış
-
Hisse senetlerine 0,4 milyar dolarlık giriş
-
1,6 milyar dolarlık net portföy çıkışı
Birkaç haftadır iyileşen hissiyatın ardından, geçen haftaki çıkışlar muhtemelen İran'la ilgili artan endişeleri yansıtıyor.
Rezervlere ilişkin olarak, altın fiyatlarında son dönemde görülen toparlanmaya rağmen, TCMB'nin net döviz pozisyonu Şubat ayının sonunda yapılan ödemelerde ılımlı bir düşüş kaydetti. Bununla birlikte, manşet rezervleri genel olarak 68 milyar dolar civarında sabit kalıyor ve bu da şimdilik kalıcı bir hasara işaret etmiyor.
Küresel Piyasalar: Nvidia'daki Çöküş Teknolojiyi Ağırlaştırıyor
ABD'de teknoloji hisseleri baskı altında kalmayı sürdürüyor. Nasdaq Composite %1,2 düşerken Nvidia güçlü kazançlar açıklamasına rağmen %5,5 düştü.
Boğa aşamaları sırasında, teknoloji stokları hisse senedi piyasaları için birincil rüzgarı sağlıyor. İvme zayıfladığında, genel piyasa ritmi de bozulma eğilimi gösteriyor; özellikle de S&P 500'ün kabaca üçte birinin teknoloji şirketlerinden oluştuğu göz önüne alındığında.
Asya piyasaları temkinli açıldı:
Güvenli liman talebi ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirilerini %4'ün altına iterken, Japon yeni güçlendi.
Emtialar ve Kripto
Altın ons başına 5.200 dolar, gümüş ise 90 dolar civarında işlem görüyor. 5.050$ (altın) ve 81$ (gümüş) civarında başlatılan uzun pozisyonlar korunuyor.
Bitcoin 67.000 dolar civarında aralıkta kalmaya devam ediyor. Piyasa katılımcıları geri çekilmeleri potansiyel giriş noktaları olarak izlemeye devam ediyor. Enerji sektörü ETF XLE izlemeye devam ediyor.
Medya Sektörü Anlaşmaları
ABD medyasında, Skydance destekli Paramount, Warner Bros Discovery satın alma yarışmasını kazandı. Netflix, revize edilen değerlemenin artık finansal açıdan çekici olmadığını öne sürerek teklifini yükselttikten sonra geri çekildi. Kararın ardından Netflix hisseleri %10'dan fazla arttı.
Bugünün Gündemi
Piyasalar şunları izleyecek:
-
Türkiye işsizlik verileri
-
Almanya'da işsizlik ve enflasyon
-
ABD üretici fiyat enflasyonu
-
Chicago PMI
Jeopolitik risk ve teknoloji sektörünün ivmesi yakın vadede temel etkenler olmaya devam ediyor.
Kaynak: Kıbrıs İktisat Bankası, Emre Değirmencioğlu
PA Türkiye, Türkiye gözlemcilerini farklı görüş ve görüşlerle bilgilendirmeyi amaçlamaktadır. Sitemizde yer alan yazılar mutlaka yayın kurulumuzun görüşünü temsil etmeyebilir veya onay anlamına gelmeyebilir.
İngilizce YouTube kanalımızı takip edin (REAL TURKEY):
https://www.youtube.com/channel/UCKpFJB4GFiNkhmpVZQ_d9Rg
Twitter: @AtillaEng
Facebook: Gerçek Türkiye Kanalı: https://www.facebook.com/realturkeychannel/
Yorumlar kapalı.