Türkiye'nin Zorlu Holding'i, 2018 lira krizinden bu yana ülkenin en büyük kurumsal kredi çalışması olabilecek bu proje kapsamında, borcunu yeniden yapılandırmak için devlete ait kredi kuruluşlarıyla görüşmelere başladı. Yaklaşık 3,2 milyar dolarlık ödenmemiş krediye sahip olan holdingin, bağlı kuruluşu Vestel Elektronik'in bankalarla 500 milyon doların üzerinde borcu için pazarlık yapması nedeniyle yeniden yapılandırma çerçevesi üzerinde çalıştığı bildiriliyor. Görüşmeler, ısrarla yüksek borçlanma maliyetlerinin, döviz baskılarının ve zayıf Avrupa talebinin ortasında gerçekleşti.
Devlet Bankalarıyla CEO Düzeyinde Görüşmeler
Konuyu bilen kaynakların verdiği bilgiye göre Zorlu Holding, potansiyel bir borç yeniden yapılandırma planına ilişkin görüşmeleri başlatmak üzere geçtiğimiz hafta kamu bankaları ve küçük özel kredi kuruluşlarıyla üst düzey toplantılar gerçekleştirdi.
Görüşmeler gizli kalacak ve grubun toplam borcunun ne kadarının yeniden yapılandırmaya tabi olacağı henüz belli değil. Ancak süreç, birçok büyük holdingin milyarlarca dolarlık kredileri yeniden müzakere ettiği 2018 döviz krizinden bu yana Türkiye'deki en büyük kurumsal çalışma olabilir.
Kaynaklar, aralarında İstanbul'un simgesel yapılarından Zorlu Center Alışveriş Merkezi'nin de bulunduğu önemli varlıkların devlet bankalarına teminat olarak verildiğini belirtti. Bazı iş kollarındaki zararları dengelemek amacıyla varlık satışlarının da düşünüldüğü bildiriliyor.
Zorlu, görüşmelere ilişkin doğrudan yorum yapmaktan kaçındı ve bunun yerine iştiraki Vestel'in, işlerinin olağan akışı içinde finansal kuruluşlarla çalışmaya devam ettiği yönündeki açıklamasına atıfta bulundu.
3,2 Milyar Dolar Borç Yükü
Şirketin mevcut en son mali tablolarına göre Zorlu Holding'in 2024 sonu itibarıyla yaklaşık 3,2 milyar dolar eşdeğerinde ödenmemiş kredisi bulunuyor.
Borç kompozisyonu aşağıdaki gibidir:
-
Yaklaşık %50’si ABD doları cinsinden
-
Avro cinsinden yaklaşık %30
-
Geri kalanı Türk Lirası olarak
Yüksek yurt içi faiz oranları ve döviz oynaklığı göz önüne alındığında, yabancı para cinsinden borçlanma, önemli bir bilanço risk faktörü olmaya devam ediyor.
Vestel 500 Milyon Doların Üzeri İçin İleri Görüşmelerde
Ayrı bir gelişmede Vestel Elektronik'in 500 milyon dolardan fazla borcunun yeniden yapılandırılması için bankalarla ileri düzeyde görüşmelerde bulunduğu bildiriliyor.
Vestel, finansman baskıları ve zayıf ihracat talebi nedeniyle son iki yılda her çeyrekte zarar bildirdi. Görüşme haberlerinin ardından Vestel hisseleri gün içinde yüzde 9,5'e kadar yükselirken, 2029 dolar tahvilleri dolar bazında 69 sentin altına gerileyerek son düşüşlerini sürdürdü.
Şirket, finansal yükümlülüklerinin, nakit akışı görünümünün ve borç yönetimi planlarının halihazırda kamuya açıklandığını ve normal operasyonlar kapsamında bankalarla görüşmelerin devam ettiğini belirtti.
İhracatçılar Üzerindeki Yapısal Baskılar
Vestel ve diğer büyük Türk ihracatçıları aşağıdaki zorlu ortamlarla karşı karşıya kalmıştır:
Yüksek yurt içi faiz oranları
Nispeten güçlü bir Türk lirası
Avrupa'da tüketici talebi zayıflıyor
Avrupa, Vestel'in en büyük ihracat pazarı olmaya devam ediyor. Buradaki zayıf talep gelirleri baskı altına alırken, yüksek lira borçlanma maliyetleri de finansman yükünü artırdı. Ekim ayında Vestel, kısa vadeli likidite stresini azaltmak amacıyla kısa vadeli lira kredilerini uzun vadeli yabancı para cinsinden finansmanla değiştirmek için görüşmeler yapıyordu.
Geçtiğimiz yıl Zorlu Holding, yatırımcılara güvence vermek amacıyla varlık satışları ve iş gücü azaltımlarını da içeren bir önlem paketi açıklamıştı. Grup ayrıca yaklaşık 1,3 milyar dolarlık kısa vadeli lira borçlarını, vadeleri 15 yıla kadar uzanan uzun vadeli euro cinsinden kredilere yeniden finanse etti.
Daha Geniş Grup Gösterimi
Zorlu Holding, elektroniğin yanı sıra yenilenebilir enerji üreticisi Zorlu Enerji'de de çoğunluk hissesine sahiptir.
Çeşitlendirilmiş yapı, birden fazla gelir akışı sağlarken aynı zamanda konsolide finansman ihtiyacını da artırıyor ve grubu sektöre özel dalgalanmalara maruz bırakıyor.
2018'in yankıları
Türkiye'nin reel sektörü, büyük holdinglerin büyük döviz borçlarını yeniden müzakere ettiği 2018 döviz krizi sırasında önemli bir yeniden yapılanma sürecinden geçti. O dönemde milyarlarca dolarlık kredi paketleri de dahil olmak üzere yüksek profilli yeniden yapılandırmalar bankacılık ve kurumsal manzarayı yeniden şekillendirdi.
Zorlu süreci, sonuçlandığı takdirde o dönemden bu yana en önemli kurumsal borç çalışması haline gelebilir.
PA Türkiye, Türkiye gözlemcilerini farklı görüş ve görüşlerle bilgilendirmeyi amaçlamaktadır. Sitemizde yer alan yazılar mutlaka yayın kurulumuzun görüşünü temsil etmeyebilir veya onay anlamına gelmeyebilir.
İngilizce YouTube kanalımızı takip edin (REAL TURKEY):
https://www.youtube.com/channel/UCKpFJB4GFiNkhmpVZQ_d9Rg
Twitter: @AtillaEng
Facebook: Gerçek Türkiye Kanalı: https://www.facebook.com/realturkeychannel/
Yorumlar kapalı.